レッスン5：IR 資料設計と IR サイト・英文 IR

このレッスンで学ぶこと

決算プレゼンの構成 8 ブロックを設計できる
IR サイト必須 10 項目を扱える
Fact Book ／個人株主通信・株主優待の使い分けを持てる
英文 IR の必要性と英文サイト整備の型を持ち帰れる
統合報告書は既刊 ESG 譲りとしての位置づけを扱える

前レッスンでは機関投資家との対話——バイサイドとセルサイド・レギュレーション FD——を扱いました。本レッスンでは、対話を支える「IR 資料設計と IR サイト・英文 IR」を深掘りします。

決算プレゼンの構成 8 ブロック

決算プレゼン資料は、次の 8 ブロックで構成するのが実務標準です。前レッスンで扱った 6 ブロックのスクリプトを、資料側の視点で拡張した構成です。

ブロック 1：エグゼクティブサマリー（1-2 スライド）

今四半期の 3 大メッセージ
主要業績数値のハイライト
通期業績予想の進捗状況

ブロック 2：業績サマリー（3-5 スライド）

前年同期比較の主要業績数値（P/L 主要科目）
セグメント別サマリー
財政状態のハイライト（B/S 主要科目）
キャッシュフロー計算書のハイライト

ブロック 3：セグメント別業績詳細（5-10 スライド）

各セグメントの売上・利益推移
セグメント別の要因分析（数量差×単価差×時間差）
セグメント別 KPI（受注残高・稼働率・顧客数など）

ブロック 4：中期経営計画の進捗（3-5 スライド）

中期経営計画の 3-5 年目標
主要 KPI の達成状況
戦略的施策の進捗（M&A ・新規事業・DX 投資）

ブロック 5：次四半期・通期見通し（2-3 スライド）

次四半期の業績見通し
通期業績予想の維持または修正
主要リスク要因と対策

ブロック 6：株主還元と資本政策（2-3 スライド）

配当政策（現行と将来方針）
自己株式取得の状況と方針
株主構成の変化
ROE ／ROIC 経営指標

ブロック 7：ESG ／サステナビリティ（2-3 スライド）

CO2 削減進捗
人材投資・人的資本情報
ガバナンス強化

ブロック 8：質疑応答（Appendix）

想定 Q&A の補足資料
追加データ（月次売上・地域別売上など）

💡 ポイント 決算プレゼンの構成は、投資家の関心順で並べます。「エグゼクティブサマリー→業績→セグメント→中計→見通し→還元→ESG」の順が実務標準です。ESG ／サステナビリティは投資家関心が高まっているため、決算プレゼンにも組み込むのが 2024 年以降の実務標準です。

IR サイト必須 10 項目

IR サイトは、機関投資家・アナリスト・個人株主が企業情報にアクセスする入口です。必須 10 項目を整理します。

項目 1：決算情報

直近および過去 3-5 年の決算短信
決算補足資料
決算プレゼン資料
決算説明会動画・書き起こし

項目 2：有価証券報告書・四半期報告書

直近および過去 3-5 年の有価証券報告書
過去の四半期報告書（2024 年 4 月以降は四半期決算短信に一本化）

項目 3：適時開示情報

東証 TDnet 経由の適時開示情報一覧
過去 1 年分の重要開示

項目 4：統合報告書

直近および過去 3-5 年の統合報告書
統合報告書の英文版

項目 5：IR カレンダー

今後 6-12 か月の決算発表・株主総会・IR イベントスケジュール
静穏期間の告知

項目 6：株主総会

招集通知
株主総会招集通知の英文版
決議結果
議決権行使結果

項目 7：株主・株式情報

大株主構成（上位 10 名）
株主分布（内国機関・外国機関・個人・その他）
発行済株式数・自己株式保有数
株価・出来高情報

項目 8：IR ライブラリ

過去の決算説明会動画・書き起こし
過去の IR デイ／CMD 資料
個人株主向け動画

項目 9：IR 問い合わせ・メール登録

IR 部門への問い合わせ窓口
決算発表・重要開示のメール通知登録

項目 10：英文 IR サイト（Investor Relations）

英文の IR サイト（トップページから 1 クリックで到達）
英文の主要決算資料
英文の統合報告書

Fact Book ／個人株主通信・株主優待

決算資料以外の IR コンテンツについて扱います。

Fact Book

Fact Book は、企業の主要データを 1 冊にまとめた資料で、機関投資家・アナリストの分析用に整備されるのが実務標準です。

収録内容：主要業績数値（10 年分）、セグメント別データ、主要 KPI、株主構成、経営指標
更新頻度：年 1 回（本決算時）
形式：PDF（60-100 ページ）、Excel データ

Fact Book は、機関投資家・アナリストが企業分析を行う際の基礎資料として活用されます。特に外国運用会社は Fact Book の Excel データを重視します。

個人株主通信

個人株主通信は、個人株主向けに事業紹介・経営者メッセージ・株主優待などを掲載する情報誌です。

収録内容：経営者メッセージ、事業紹介、業績サマリー（平易な言葉）、株主優待
更新頻度：年 2-4 回（本決算・中間決算に連動）
形式：紙冊子（20-40 ページ）、電子版（PDF ）

個人株主通信は、個人株主のロイヤルティ向上と長期保有促進を目的とします。

株主優待

株主優待は、株主に対して自社製品・サービス・優待券などを提供する制度です。日本独特の制度で、個人株主の増加に貢献してきました。

株主優待の種類：自社製品・自社サービス・優待券（レストラン・小売店）・カタログギフト・寄付選択
保有株数条件：100 株以上（1 単元）が実務標準
保有期間条件：1 年以上保有を条件とする企業も増加

一方、機関投資家は「株主優待は資本コストに反する」と批判的な意見も強く、2020 年代以降は株主優待を廃止する企業も増えています。廃止時には代替として配当増額・自己株式取得を打ち出すのが実務標準です。

英文 IR の必要性

日本の上場企業のうち、外国人株主比率が 30% を超える企業（東証プライム上場企業の約 40%）では、英文 IR が事実上必須です。英文 IR の対象範囲は次の通りです。

英文 IR の対象範囲

決算関連：決算プレゼン資料（英文）・決算短信（英文）・決算説明会動画（英語字幕）
統合報告書：英文統合報告書
株主総会招集通知：英文招集通知
IR サイト：英文 IR サイト
Fact Book：英文 Fact Book

英文 IR の翻訳品質

専門用語：会計・財務・業界固有用語の正確な翻訳
文体：機関投資家が読み慣れた英文体（フォーマルすぎず、砕けすぎず）
数値表記：カンマ区切り、通貨単位（JPY ／USD）の明示、億・兆を million ／billion ／trillion に変換

翻訳は、社内翻訳者、外部翻訳会社（日本 IR ／英文翻訳専門）、生成 AI ＋人間チェックの 3 パターンで運営されます。専門用語の一貫性を保つため、社内用語集の整備が Must です。

英文 IR の公開タイミング

決算プレゼン資料（英文）：日本語版と同時公開（実務標準）
決算説明会動画（英語字幕）：日本語版から 1 週間遅れ
英文統合報告書：日本語版から 1-3 か月遅れ

海外機関投資家は英文資料を早く求めるため、日本語版と同時公開できる体制構築が競争力です。

⚠️ 注意 英文 IR の翻訳品質が低いと、海外投資家からの信頼を損なうリスクがあります。「Google 翻訳のまま公開」は絶対に避けます。専門翻訳者による初訳＋社内の日英バイリンガル担当者による監修が実務標準です。

統合報告書の位置づけ——ESG 譲り

統合報告書（Integrated Report）は、財務情報と非財務情報（ESG 情報）を統合的に開示する報告書です。日本では 2010 年代以降に普及し、2024 年時点で発行企業数は 1,100 社超（KPMG ジャパン統合報告書調査 2024）に達しています。

統合報告書の主要内容

企業の価値創造プロセス（IIRC フレームワーク）
中期経営計画・長期ビジョン
ESG ／サステナビリティ情報
財務情報のハイライト
コーポレートガバナンス
経営陣メッセージ

本コースでの扱い

統合報告書の設計・作成は、ESG 関連の入門コースを参照する領域です。本コースでは「IR サイト必須 10 項目の 1 つとして統合報告書がある」「英文統合報告書が海外投資家向けに必要」という位置づけまでに留めます。

次のステップ

本レッスンでは IR 資料設計と IR サイト・英文 IR を扱いました。次のレッスンでは、2023 年以降の日本 IR の中核テーマである「PBR 1 倍割れ・資本コスト経営・株主還元」を深掘りします。

確認クイズ

このレッスンで学んだ内容を確認しましょう。